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Las 20 claves de la fortuna de Warren Buffet

Damian .G. — Sun, 28 Feb 2010 20:08:45 +0000

Warren Buffet es un inversor que hizo su fortuna solamente comprando y vendiendo acciones y hoy en día es la persona más influyente del mercado financiero estadounidense.

Buffet, el segundo hombre más rico del mundo luego de Bill Gates, reveló en una entrevista a la CNBC los 20 principios básicos que posibilitaron gran parte de su éxito.

Básicamente, las veinte reglas fueron:

1. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.

2. Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.

3. No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, las tasas de interés o las elecciones.

4. Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.

5. Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.

6. El optimismo es el enemigo del comprador racional.

7. La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.

8. Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.

9. Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.

10. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.

11. No toma seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.

12. Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.

13. Invierta siempre a largo plazo.

14. Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio”.

15. Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.

16. Compre un negocio, no alquile las acciones.

17. Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.

18. También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.

19. Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.

20. Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.

Aunque estas indicaciones para invertir y ganar en la bolsa parecen sencillas a simple vista, los especialistas aseguran que son pocos quienes pueden seguirlos y aplicarlos con éxito.

ING reduce pérdidas en 2009

Carlos Dan — Wed, 17 Feb 2010 18:26:42 +0000

El poderoso grupo asegurador holandés ING ha anunciado los datos de sus finanzas respectivas al último cuarto del año pasado, las cuales vuelven a mostrar pérdidas tal como ocurrió durante el 2008, aunque las mismas se han reducido considerablemente.

Así, ING Groep NV ha experimentado pérdidas de €712 millones para el último cuarto del 2009, las cuales contrastan significativamente con las pérdidas asociadas al 2008 de 3.71 mil millones de dólares durante el pico de la crisis económica mundial.

Al respecto, el jefe ejecutivo de ING declaró lo siguiente:

“El banco demostró una fuerte performance comercial, apoyada por mejores márgenes de interés, resultados valiosos de mercados financieros y reducción de costos”

Uno de los ingresos más importantes de ING se debió a su división bancaria, que recaudó €132 millones.

Barclays duplica beneficios en el 2009

Carlos Dan — Tue, 16 Feb 2010 12:30:20 +0000

Durante estas épocas de crisis, una constante entre los bancos británicos ha sido la recurrencia a solicitar inyecciones de capital por parte del estado. Barclays es uno de los que ha escapado a la regla, y ha preferido solventarse apoyándose en fondos de Oriente Próximo.

La otra gran particularidad de Barclays es que ha cerrado un 2009 casi duplicando los beneficios recogidos en el 2008, asegurando que el banco está bien parado y que puede enfrentar este 2010 holgadamente ante cualquier imprevisto financiero.

En términos concretos, la isntitución consiguió que sus beneficios ascendieran un 92% en relación con el 2008, y Barclays cerró el 2009 con 13.335 millones de euros de ganancia, en comparación con los 7.011 millones que el banco había registrado en el año anterior.

Las claves operando detrás de estos números han sido dos. La primera es la actividad de Barclays Capital, su banca de inversión. La segunda es la venta de Barclays Global Investors (BGI) a la firma estadounidense Blackrock.

Esta venta de la unidad de administración de activos del banco reportó por sí sola beneficios de 7.240 millones de euros, que si se excluyen de los beneficios del banco, éstos quedarían situados en 6.435 millones de euros.

Durante estas épocas de crisis, una constante entre los bancos británicos ha sido la recurrencia a solicitar inyecciones de capital por parte del estado. Barclays es uno de los que ha escapado a la regla, y ha preferido solventarse apoyándose en fondos de Oriente Próximo.

En términos concretos, la isntitución consiguió que sus beneficios ascendieran un 92% en relación con el 2008, y Barclays cerró el 2009 con 13.335 millones de euros de ganancia, en comparación con los 7.011 millones que el banco había registrado en el año anterior.

Las claves operando detrás de estos números han sido dos. La primera es la actividad de Barclays Capital, su banca de inversión. La segunda es la venta de Barclays Global Investors (BGI) a la firma estadounidense Blackrock.

Bank Of America pierde US$5.2 billones

Carlos Dan — Wed, 20 Jan 2010 15:56:51 +0000

El último cuarto del 2009 no fue muy digerible para algunos de los gigantes de Wall Street. Mientras JP Morgan Chase consiguió un beneficio de US$3.3 billones en este período y Morgan Stanley recaudo US$413 millones, malas nuevas presentó Citigroup en el día de ayer. A su tendencia se suma el Bank Of America.

La institución financiera reportó pérdidas para el período de octubre-diciembre que alcanzaron los 5.2 billones de dólares. Los números toman en cuenta el reembolso de un préstamo de 45 billones por parte del gobierno, que afortunadamente el Bank Of America consiguió pagar en su totalidad.

Limpiando la cifra, el banco perdió sólo 194 millones, que comparado con los 1.8 billones netos perdidos para el último cuarto del año anterior resulta una cifra bastante alentadora.

De hecho, el ejecutivo en jefe de la firma, Brian Moynihan lo ve en buenos términos. “A pesar de que es decepcionante reportar pérdidas para el último cuarto, han habido una serie de logros que vale la pena notar”.

Estos incluyen un nuevo programa de inversiones e ingresos desde los negocios no crediticios de la institución, algo que sin dudas oficia de buena base para arrancar este año y finalizarlo con ganancias.

El DSB Bank se declara en quiebra

Carlos Dan — Mon, 19 Oct 2009 15:58:05 +0000

Poco pudo hacer el Banco Central Holandés ante la precaria situación financiera del DSB Bank. El doce de octubre pasado el Estado había intentado rescatar a la institución tras haber fracasado el plan de rescate encabezado por cinco diferentes bancos, y a una semana de la operación ha sido declarada la bancarrota.

El Tribunal del Distrito de Amsterdam declaró que los problemas de liquidez y solvencia de la institución fueron insostenibles, y que a pesar de que el Banco Central hizo todo lo posible por mantener el banco a flote, los esfuerzos no pudieron cumplir su objetivo.

La frutilla de la torta fue el fracaso de la negociación con un grupo de inversores estadounidenses que estaban interesados en adquirir la institución, pero que no accedieron a hacerse con el banco debido al futuro incierto del mismo. “El Tribunal concluye que se ha hecho lo máximo posible para lograr su supervivencia, pero ahora ya no hay perspectivas”, declaró la Corte holandesa.

El 1 de octubre pasado una asociación de clientes del DSB había salido al aire en televisión recomendando a los clientes el retiro de los depósitos del banco, lo cual provocó un retiro masivo de 600 millones de euros en tan sólo diez días.

Lloyds Bank piensa emanciparse con €16.300 millones

Carlos Dan — Thu, 08 Oct 2009 18:13:42 +0000

En determinado momento uno debe dejar de depender de papá e irse a buscar su propio camino, emanciparse. En el caso del Lloyds Bank sus épocas de manutención paternal parecen estar llegando a su fin gracias al anuncio de que el grupo bancario prepara una ampliación de capital que le permitiría cortar su dependencia con el Programa de Protección de Activos del Gobierno.

El Programa de Protección de Activos del Gobierno asegura activos a las empresas a cambio de un pago de honorarios. En el caso del Lloyds, el programa asegura al grupo unos 282.000 millones de euros en calidad de activos tóxicos, con unos honorarios de 17.100 millones de euros.

Según informa Financial Times, el Lloyds Banking Group planea una ampliación de capitales, la cual implicaría 15.000 millones de libras esterlinas (16.300 millones de euros) y la independencia del banco respecto al programa estatal.

Actualmente la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) estaría evaluando la posibilidad de ampliación de capitales, la cual podría consumarse llegado fin de mes o a comienzos del entrante.

Si la misma se concreta, superaría la pasada ampliación de capitales del HSBC de 13.600, y se convertiría en la mayor operación de este tipo en el Reino Unido.

Goldman Sachs: Crecen las ganancias

Martin — Tue, 14 Jul 2009 15:02:14 +0000

Ofreciendo nuevas señales de la recuperación del sistema financiero, el banco estadounidense Goldman Sachs reveló ganancias de 2.72 mil millones de dólares durante el segundo trimestre del año, superando ampliamente las expectativas de los analistas.

Sin dudas este banco se ha perfilado como uno de los más solidos del país, recordando que hace algunos meses sorprendió a la industria al anunciar ganancias de 1.8 mil millones durante los primeros tres meses del año, en medio de la crisis financiera.

Regresando al trimestre pasado, tenemos que destacar que las ganancias netas fueron realmente 3.44 mil millones de dólares, pero la compañía se vio obligada a pagar más de 700 millones en dividendos a sus accionistas preferenciales.

Las ganancias de la compañía, que devolvió 10 mil millones al gobierno el mes pasado, fueron impulsadas por ganancias record de 13.8 mil millones, que se traducen en 4.93 dólares de ganancia por acción, muy por arriba de los 4.58 y 3.93 registrados en los trimestres pasados.

Este debe ser un gran momento para la compañía, recordando que hace solo seis meses, Goldman Sachs sufrió sus primeras perdidas trimestrales desde que salió al publico en 1999, luego de ser muy golpeada por la crisis económica.

Igualmente, la compañía indico que las ganancias fueron impulsadas por la fortaleza de sus negocios, algo que seguramente ha sido muy bien recibido por los accionistas, considerando que las acciones de Goldman Sachs han crecido un 75% en lo que va del 2009.

Luego de presentar los resultados las acciones se mantuvieron cerca de los 150 dólares por acción.

El Papa pide cambios en la economía mundial

Martin — Tue, 07 Jul 2009 15:23:03 +0000

Convirtiéndose en la ultima personalidad mundial en comentar sobre la crisis económica, el Papa Benedicto XVI pidió una reforma real de las Naciones Unidos y las organizaciones financieras, dándoles el poder necesario para enfrentar los problemas económicos y sociales.

Durante su anuncio el Papa dijo que la búsqueda enceguecida de ganancias y los malos manejos económicos han generado el caos de la economía global, recordando que el mercado no se puede convertir en un lugar donde los poderosos puedan destruir a los débiles.

En su Carta Encíclica, una de las publicaciones papales más importantes, el líder católico dijo que la reforma de las Naciones Unidas debe tener como objetivo el desarme de los países, la seguridad en los alimentos y la protección ambiental.

Esta carta, conocida como Caritas in Veritate (Caridad en la Verdad), es la tercera escrita por Benedicto XVI desde su llegada al poder en el 2005, y es la primera en enfocarse en temas sociales, recordando que las dos primeras trataron temas espirituales.

Según lo informado, el documento es el resultado de dos años de estudios del Papa con el objetivo de actualizar las ideas católicas en las responsabilidades éticas dentro de la crisis económica internacional actual.

La carta, creada para todos los católicos y las personas de buenas intenciones, recuerda a todos de las obligaciones morales en negocios financieros, destacando que las ganancias son útiles si sirven como un medio para un fin mayor.

Sobre esto, el Papa indica que una vez que las ganancias se convierten en el objetivo único, si son producidas por medios impropios y son el bien común como el objetivo principal, se corre el riesgo de destruir la riqueza y crear pobreza.

Finalmente, indicó que la globalización, bien manejada, puede abrir una impresionante posibilidad de redistribución de la riqueza a gran escala, pero manejada de forma errónea puede llevar a un incremento en la pobreza y el desequilibrio.

Obama reformará el sistema bancario

Martin — Wed, 17 Jun 2009 16:58:06 +0000

Aunque todavía no se conocen todos los detalles, esta mañana fue confirmado que el Presidente Barack Obama anunciará una importante reforma en las regulaciones bancarias para evitar cualquier crisis financiera como la que se ha vivido en el ultimo año.

Según lo informado, entre las medidas más importantes se destacan los requerimientos de que los grandes bancos separen algo de dinero para futuras perdidas, y la necesidad de que la Reserva Federal tenga mayor autoridad para monitorear las instituciones financieras más importantes del país.

De confirmarse todas las medidas, el plan será el mayor cambio a las reglas del sistema financiero desde la década del 30, destacando que también se planea crear una agencia especial para proteger los intereses de los consumidores al regular las hipotecas y los créditos.

El objetivo de estas medidas es hacer frente a la debilidad que se reveló con la crisis de los sub-prime y el colapso financiero, algo que fue destacado por los economistas oficiales, quienes dijeron que intentaron identificar los temas que eran más importantes en este momento.

Otras medidas anunciadas para trabajar con los riesgos sistemáticos que podrían hacer colapsar el sistema financiero son: aumentar los requerimientos de capital para los bancos, asegurar la posibilidad de que el gobierno tome el control de instituciones en problemas y proteger a los inversores y consumidores.

Algunas horas antes del anuncio, el Presidente Obama indicó que están haciendo todo lo posible para tener el mejor sistema posible, que permita evitar los errores del pasado. Además hay que recordar que estas reformas están basadas en las promesas realizadas por Estados Unidos en la cumbre del G20.

Finalmente tenemos que destacar que estas reformas le darán el poder a la Reserva Federal de supervisar y ordenar cualquier toma de control de una institución financiera en problemas, algo que hubiera sido necesario antes del colapso de Lehman Brothers.

Brasil en recesión pero con más inversión

Damian .G. — Sun, 31 May 2009 07:00:56 +0000

El ministro de Hacienda de Brasil, Guido Mantega, declaró que el país registró durante el primer trimestre de 2009 el segundo período consecutivo de desaceleración económica.

De esta forma confirmó un informe del Comité de Datas de Ciclos Económicos de la Fundación Getulio Vargas (FGV), que establecía que el país había entrado en recesión.

Pensar que hasta hace poco el Presidente Lula festejaba el excelente año que había tenido la economía, pero luego no pudo impedir que la crisis económica mundial golpeara su puerta.

La economía brasileña creció en 2008 un 5,1%, aunque durante el último trimestre del año pasado experimentó una fuerte retracción, con una caída del 3,6% en el Producto Interno Bruto (PIB).

A pesar de que las cifras económicas demuestran el país recibió US$3.400 millones en inversiones extranjeras, exactamente el doble de lo que sumó el mes anterior.

En lo que va de mayo lo recaudado asciende a US$2.300 millones, la cifra más alta registrada por el Banco Central de Brasil desde abril de 2008.

Entre las razones por las que los inversores están atraídos por Brasil, se cuentan los fuertes fundamentos de la economía brasileña y las altas tasas de interés que ofrece el país.

Otro factor es la valorización del real contra el dólar. Sin embargo la caída en la moneda estadounidense perjudica a las exportaciones del país.

Según estimaciones, en el segundo trimestre del año el PIB será positivo y en 2010 alcanzará tasas de crecimiento de entre el 3% y el 4%, una cifra menor al 4,5% calculado con anterioridad.